2차전지 전해액 관련주 후성

 

안녕하세요 오늘은 전해액 관련주인 후성에 대해서 한번 알아보도록 하겠습니다.

전핵액을 만드는데 가장 기초적이고 핵심소재인 "LIPF6"를 만드는 국내에서 유일한 기업으로써 정말 중요한 소재를 만드는 기업이죠, 이 후성에 대해서 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

◈ 후성의 주요 생산품

 

후성은 형석에 함유된 불소(F)에서 불화수소(HF)를 제조한 다음 이를 기반으로 기초화합 무를 제조 하는데, 그중에 하나가 2차 전지 전해액을 만드는 기본 소재로 들어가는 전해질의 주원료인 "LIPF6"를 생산하고 있죠.

 

후성의 장점이라고 하면 원석인 형석에서부터 완제품인 기초화합물을 생산하기까지 모든게 수직계열화 되어 있다는 것이죠, 그리고 생산과정에서 나오는 불소가스는 유독성 화합물질이라 환경부에서 신규사업을 잘 내주지 않기 때문에 진입장벽이 상당히 높아 경쟁업체가 거의 없다는 것도 후성의 장점이라고 볼 수 있습니다.

 

주요 생산 품목은 2차 전지 소재, 특수가스, 냉매, 무기화합물인데 다음과 같은  4가지 생산 품목군이 있습니다

 

• 2차 전지 전해질에 쓰이는 == > LIPF6
• 전해질 및 냉매 원료로 쓰이는 무기 화합물 ==>> AHF , HF
• 반도체 공정 소재로 쓰이는 특수가스 ==>> WF6, C4 F6
• 에어컨 냉장고 냉매로 쓰이는 ==>> K-22, R-134a

이중 가장 핵심이 되는 생산품은 2차 전지 전해액의 소재로 쓰이는 "LIPF6"와 반도체 낸드플래시 제조에 쓰이는 " WF6" 로써 국내에서는 후성만이 독점 생산을 하고 있으며 전체 매출의 70%를 차지하고 있습니다.

특히 "LIPF6"는 2차 전시 산업의 성장에 따라 향후 매출상승이 크게 기대되는 품목입니다.

 

 

◈ 후성의 기대주  "LIPF6"

 

후성의 생산제품 중 가장 기대가 되고 핵심이 되는 제품이 바로 "LIPF6"입니다.

한마디로 2차 전지의 상승과 함께 같이 커갈수 있는 제품이 바로  "LIPF6"인데, 2차전지 전해액의 주요 성분인 전해질로 사용되는 것이 바로 "LIPF6"이기 때문이죠, 전해액은 배터리의 10~15%의 비중을 차지하는데 그 전해액의 40% 정도를 "LIPF6"가 차지하게 때문에 상당한 비중을 가지고 앞으로 매출 상승에 기대를 할 수 있습니다.

 

현재 후성의 생산케 파는 국내 1800톤, 중국 3800톤으로 총 5600톤의 케파를 가지고 있는데 , 얼마전 폴란드의 Koura와 생산라인 투자 협약을 체결해 본격적인 케파증설어 나섰습니다,

아직 폴란드의 생산케파는 정확히 나온 것은 업지만, 중국의 1.5만 명 부지에서 3800톤 생산케 파로 볼 때 이번 폴란드 생산라인은 그 부지만 약 6만 평 정도라 상단 한 케파 증설이 이루어질 걸로 보구 있습니다.

 

 

 

◈ 투자포인트

앞에서도 언급했지만 후성의 매출증대는 2차 전지 산업에 달려있다고 봐도 과언은 아닙니다,따라서 앞으로 전기차의 침투율이 증가하고 2차전지 수요가 증대함에 따라 거기에 연동해서 큰 폭으로 매출이 증가할 걸로 예상되는데, 특히 후성의 매출처인 "엔켐"의 매출이 후성의 매출과 직결되기 때문에 엔켐의 케파증성과 영엽활동도 눈여겨볼 필요가 있습니다.

 

현재 엔켐은 미국에 진출한 한국 셀업체의 생산라인이 있는 곳마다 공격적인 케파 증설에 이루어지고 있고, 특별한 문제만 없다면 엔켐의 매출증가가 후성의 매출 증가로 이러 질 수 있습니다.

 

특히 얼마 전 발표된 FEOC규정 발표로 중국산 제품이 29년도까지 점차 미국시장에서 퇴출될 걸로 보구 있어 미국 시장이 그야말로 노다지 매출처가 될 걸로 보구 있어 여기에 대한 집중투자가 이루어질 걸로 예상하고 있습니다.

 

 

후성월봉

 

 

현재 23년도 상승분을 다 까먹고 원위치에 온 상태입니다, 월봉상 120라인이 강한 지지라인으로 작용하고 있고 저 라인을 깨기는 쉽지 않아 보이며 월봉상 추세는 아직 살아있는 그림입니다.

1차 저항대인 13600원에 안착하면 다시 상승으로 턴 할 것으로 보고 있으면 17000원 돌파하면 전고점 돌파도 가능해 보입니다 현재 매출과 영업이익이 계속 큰 폭으로 상승 중이라 120라인에 근접하는 하락이 나온다면 저점매수 가능하다고 봅니다.

 

이상 후성에 대해서 알아보았습니다.

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